2010-01-23工商時報【記者張志榮／台北報導】
中國大陸可能升息、美國金融改革所引發的亞股、美股風暴，引發台股昨（22）日大地震。由於台灣經貿外銷與G2（中國、美國）市場連動最深，G2風暴昨衝擊台股重挫200點，外資更在背負客戶贖回等壓力下賣超203億元，創下杜拜風暴以來單日最大賣超。麥格理資本、瑞銀證券同步對台股發出警訊，預期指數短線高點已過，應全面轉進電信族群等防禦型標的，暫避指數回檔風險。
中國一連串緊縮信用動作，本周前半周已衝擊台股連日下跌，昨日更因中國去年第4季GDP衝上10.7％，市場擔憂可能升息，加上美國政府擬限制商業銀行投資對沖基金和私募股權基金，造成美股大跌，引爆台股一路大殺盤，終場下跌200點收7927點，跌破8千點大關，把去年耶誕節以來的漲幅全吐光。
其中，外資大舉賣超203億元，成為重創台股的軸心。麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇表示，台股指數從去年下半年以來，一路衝高至今年的8,300點過程，幾乎沒有明顯的回檔修正，在「漲多就是最大利空」的情況下，任何一點風吹草動都會造成指數回檔。
美系外資券商主管表示，儘管台股資金行情無虞，但在美國將對金融業祭出管制措施、及中國恐推出新一波宏觀調控措施的衝擊下，美股重挫無疑是壓垮外資賣超台股的最後一根稻草。
張博淇指出，現階段有幾項指標使其對台股看法較保守些：一、目前2倍的台股股價/淨值比（P/B值）已屆歷史高點，但13％的整體股東權益報酬率（ROE）仍低於2007年的16％至17％，而外資圈sell side調升獲利已結束；二、科技業已開始面臨生產成本增加、勞工短缺、工資上漲、產能利用率高點恐將落於今年下半年，致使獲利將逐步下滑的疑慮；三、目前國際機構投資人在台股市值前50大科技股的持股水位已進入歷史新高區間，但絕大多數傳產股的持股水位仍低於平均值。
瑞銀證券台灣區研究部主管董成康也表示，包括GDP與M1b成長率等總體經濟數據，及科技廠商出貨數據等，已於第一季達到最大值，是應該考量到第二季至第三季將回檔的可能性，直到第四季開始反應明年題材時才有表現空間。
因此，董成康已將台股投資組合佈局策略全面轉為保守，包括將電信族群投資評等調升至「中立」、半導體族群調降至「減碼」、但仍維持下游硬體製造族群「加碼」的看法。
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